Главная
страница 1страница 2 ... страница 4страница 5
скачать файл

www.koob.ru

Study Guide to Accompany

Technical Analysis

Thomas A. Bierovic Jack D. Schwager Steven C. Turner





John Wiley & Sons, Inc.

New York • Chichester • Weinheim • Brisbane • Singapore • Toronto

Руководство

по изучению книги

Технический анализ. Полный курс

Томас А. Бировиц Джек Л. Швагер Стивен К. Тернер

Перевод с английского

ИЦ АЛЬПИНА

fill а л т а ч ш т р

Москва 2001

УЛК 336.76.003.12(075) ББК 65.261я7 Б64

Перевел с английского Б. Зуев Редактор А. Ильин

Томас Бировиц, Джек Швагер, Стивен Тернер

Б64 Руководство по изучению книги «Технический анализ. Полный

курс». — М.: Альпина Паблишер, 2001. — 176 с. ISBN 5-94599-010-8

В своей книге «Технический анализ. Полный курс» легендарный финансовый аналитик Джек Д. Швагер глубоко исследует вопросы тех­нического анализа, уделяя особое внимание тому, что работает и что не работает в торговле на реальных рынках. В руководстве по изуче­нию этой книги Томас Бировиц, Джек Швагер и Стивен Тернер пред­лагают набор тестов и задач, помогающих усвоить материал, представ­ленный в ней.

Организация материала в руководстве проста и полностью соот­ветствует построению книги «Технический анализ. Полный курс». По­мимо вопросов и задач, требующих практического применения прин­ципов, изложенных в книге, руководство содержит краткие резюме глав, подчеркивающие наиболее важные моменты. В конце руковод­ства даны ответы, чтобы у читателя была возможность проверить ре­зультаты своей работы.

Вместе с руководством книга «Технический анализ. Полный курс» становится еше более ценным справочником и помощником в торгов­ле на финансовых рынках.



УДК 336.76.003.12(075) ББК 65.261я7

© Jack D. Schwager, 1997



ISBN 5-94599-010-8 (рус.) © Альпина Паблишер — перевод на русский язык,

ISBN 0-471-12354-4 (англ.) оформление, 2001

Оглавление

Введение 9



ЧАСТЬ ПЕРВАЯ. ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ 11

Глава 1. Графики: инструмент прогнозирования

или народное творчество? 12

Глава 2. Виды графиков 15

Глава 3. Тенденции 18

Глава 4. Торговые диапазоны 27

Глава 5. Поддержка и сопротивление 31

Глава 6. Графические модели 36

Глава 7. Эффективен ли еше графический анализ? 50

Глава 8. Открытие позиций в середине тренда

и построение пирамиды .53

Глава 9. Выбор защитных остановок 59

Глава 10. Постановка целей и другие критерии закрытия

позиций 63

Глава 11. Самое важное правило графического анализа 68

Глава 12. Графики ближайших фьючерсных контрактов


и непрерывных фьючерсов:
соединение исторических данных
по отдельным фьючерсным контрактам
для построения долгосрочных графиков 77

Глава 13. Введение в графики «японские свечи» 80

Глава 14. Графический анализ в реальной жизни 86

Глава 15. Осцилляторы 92

Глава 16. Анализ циклов фьючерсных рынков 102

Глава 17. Технические торговые системы:

структура и конструкция 107

Глава 18. Примеры оригинальных торговых систем 111

Глава 19. Выбор наилучших фьючерсных ценовых рядов

для компьютерного тестирования 115

Глава 20. Тестирование и оптимизация торговых систем ..120

Глава 21. Измерение результативности торговли 127

Глава 22. Плановый подход к торговле 133

Глава 23. Восемьдесят два правила торговли

и замечания по поводу рынка 136

Глава 24. Мудрость рынка 140



ЧАСТЬ ВТОРАЯ. ОТВЕТЫ И РЕШЕНИЯ 143

Глава 1. Графики: инструмент прогнозирования

или народное творчество? 145

Глава 2. Виды графиков 146

Глава 3. Тенденции 147

Глава 4. Торговые диапазоны 148

Глава 5. Поддержка и сопротивление 149

Глава 6. Графические модели 150

Глава 7. Эффективен ли еше графический анализ? 152

Глава 8. Открытие позиций в середине тренда

и построение пирамиды 153

Глава 9. Выбор защитных остановок 154

Глава 10. Постановка целей и другие критерии закрытия

позиций 155

Глава 11. Самое важное правило графического анализа... 156

Глава 12. Графики ближайших фьючерсных контрактов


и непрерывных фьючерсов:
соединение исторических данных
по отдельным фьючерсным контрактам
для построения долгосрочных графиков 157

Глава 13. Введение в графики «японские свечи» 158

Глава 14. Графический анализ в реальной жизни 160

Глава 15. Осцилляторы 162

Глава 16. Анализ циклов фьючерсных рынков 163

Глава 17. Технические торговые системы: структура

и конструкция 165

Глава 18. Примеры оригинальных торговых систем 166

Глава 19. Выбор наилучших фьючерсных ценовых рядов

для компьютерного тестирования 167

Глава 20. Тестирование и оптимизация торговых систем ..168

Глава 21. Измерение результативности торговли 170

Глава 22. Плановый подход к торговле 172

Глава 23. Восемьдесят два правила торговли и замечания

по поводу рынка 173

Глава 24. Мудрость рынка 175



Введение

Это руководство является дополнительным текстом, написанным для читателей книги Джека Швагера «Технический анализ. Полный курс». Точность ответов читателя на вопросы из этого пособия мо­жет служить показателем того, насколько хорошо понят материал. Вполне очевидно, что это учебное пособие не может заменить со­бой полный текст; скорее, оно дополняет и подкрепляет матери­ал книги Швагера. Авторы надеются, что это руководство сделает книгу «Технический анализ. Полный курс» еще более ценным по­мощником для каждого трейдера и что новые знания, полученные читателем, сделают его торговлю прибыльной, какой она и будет оставаться в течение многих лет.

Материал этого учебного пособия соответствует структуре кни­ги «Технический анализ. Полный курс» и содержит вопросы к каж­дой главе. Некоторые главы, кроме того, включают задачи. Реше­ния задач можно найти, обратившись к рисунку под соответству­ющим номером в книге «Технический анализ. Полный курс».

Вопросы и задачи содержатся в первой части этого пособия, а ответы и решения — во второй.

Томас Бировиц

Д-р. Стивен Тернер

Джек Швагер

Часть первая

ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ

Глава 1 Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?

Ценовые графики можно рассматривать как картину, подытожи­вающую влияние всех фундаментальных и психологических фак­торов, действующих на определенном рынке в определенный пе­риод времени. Анализ графиков является удобным и эффективным методом исследования рынков, хотя использование графиков в качестве индикатора будущего направления ценового движения имеет свои преимущества и недостатки. Среди некоторых преиму­ществ — возможность предусмотреть цель, увидеть в сжатом виде ценовую историю и историю волатильности, получить объяснение исторического поведения рынка, а также инструмент, дисциплини­рующий трейдера с точки зрения выбора момента для совершения сделок. Среди недостатков — то, что анализ графиков скорее ис­кусство, чем наука, его применение субъективно, зачастую его трудно описать или воспроизвести; выбор временных рамок, в ко­торых следует проводить анализ определенного графика, тоже субъективен.

ГЛАВА 1. графики: инструмент прогнозирования... 13

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Основной предмет спора между сторонниками теории слу­


чайного блуждания и фафическими аналитиками состоит в
трактовке цен.

a. движущих факторов

b. экономической природы

c. статистической природы

d. психологической природы

2. Задача фафического анализа заключается в определении пе­


риодов ценовых серий, демонстрирующих .

a. восходящие тренды

b. пробои

c. хаос


d. модели

3. Трейдер, стремящийся получить прибыль, предпочел бы ока­


заться на рынке.

a. случайно блуждающем

b. неслучайном

c. разворачивающемся

d. высокоценовом

4. Построение и обновление фафиков требует от трейдера на­


выков .

a. дисциплинированности

b. прогнозирования

c. управления финансами

d. управления в сфере бизнеса

5. Попытки купить по низкой цене, а продать по высокой име­


ют значительно меньшую вероятность успеха, чем .

a. покупка в понедельник и продажа в пятницу

b. покупка по цене открытия и продажа по цене закрытия

c. торговля в направлении тренда

d. продажа в декабре и покупка в январе.

14 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

6. Сторонники теории случайного блуждания согласны со всем
нижеперечисленным, исключая то, что .

a. никто не может изобрести систему для предсказания цен


на рынке

b. у цен нет памяти

c. графики могут рассказать лишь о том, что произошло в
прошлом

d. графики обнаруживают базовые поведенческие модели,


которые могут быть использованы для распознавания
трендов на рынке.

7. Все перечисленное ниже в принципе потенциально полезно


с точки зрения анализа графиков, за исключением того, что

a. графики предоставляют сжатую историю цен

b. графики дают представление о волатильности рынка

c. графики точно предсказывают каждое колебание рын­


ка

d. графики можно использовать как инструмент для выбо­


ра подходящего времени для совершения сделок и для
управления финансами

8. График цен на серебро в июле 1980 года вполне годится


для того, чтобы показать, что .

a. поведение цен абсолютно случайно

b. рынки, по-видимому, демонстрируют периоды неслучай­
ного поведения

c. все известные фундаментальные условия уже учтены


рынком в любой момент времени

d. существует согласие по поводу точных математических


определений всех графических моделей

Глава 2 ВИДЫ Графиков

Среди разнообразных видов графиков, пригодных для техничес­кого анализа, можно выделить штриховые графики, графики «кре­стики-нолики» и графики «японские свечей». Штриховые графики могут быть построены для любого временного периода (месячные, недельные, дневные и пятиминутные); цена откладывается по вер­тикальной, а время — по горизонтальной оси. Торговая активность для каждого промежутка времени представляется вертикальным штрихом, длина которого равна разнице между самой высокой и самой низкой ценой. Вертикальная линия снабжена маленькой го­ризонтальной линией слева, показывающей цену открытия, и ана­логичной линией справа, представляющей цену закрытия.

Важный вопрос при использовании недельных или месячных штриховых графиков состоит в том, следует ли рассматривать се­рии ближайших фьючерсных контрактов (когда вычерчивается гра­фик для одного контракта, вплоть до его истечения, затем, анало­гично, для следующего контракта и так далее) или непрерывные фьючерсы (серии, связывающие последовательные контракты та­ким образом, что ценовые разрывы в точках замены одного кон­тракта другим ликвидируются). Пригодность тех или иных серий зависит от предполагаемых целей.

Графики «крестики-нолики» рассматривают всю торговлю как единый непрерывный поток и, таким образом, игнорируют фак­тор времени. Графики «крестики и нолики» состоят из колонок «х», представляющих движение цены вверх на заранее определенную величину, и колонок «о», которые представляют определенное дви­жение цены вниз. Аналитики, использующие этот тип графиков, должны определиться с двумя важными параметрами: масштабом клетки и порогом разворота.

Графики «японские свечи» добавляют к штриховым графикам новое измерение и цвет. Двухмерное «тело» свечи показывает ди­апазон между ценой открытия и ценой закрытия, в то время как выходы за пределы этого диапазона к минимумам и максимумам обозначаются тонкими линиями, называемыми «тенями».

16 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи



Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Ценовые ряды могут привести к появлению на не­


дельных штриховых графиках последовательных ложных це­
новых движений с равными интервалами.

a. непрерывных фьючерсов

b. ближайших фьючерсов

c. наличных цен

d. спрэдов

2. Если масштаб клетки равен пяти центам и цена вырастает на


13 центов, то в колонку следует поместить .

a. три «х»

b. три «о»

c. два «х»

d. два «о»

3. Единственный график, использующий цвет для передачи ин­


формации, — это .

a. «японские свечи»

b. «крестики-нолики»

c. недельные штриховые графики

d. графики цен закрытия

Вопросы

Найдите соответствия

Варианты:

(а) дневной штриховой график, (Ь) график «крестики-нолики», (с) масштаб клетки, (d) порог разворота, (е) график «японских све­чей», (f) тело, (д) тени, (h) график ближайших фьючерсов, (i) непре­рывные фьючерсы, (j) график цен закрытия

1. состоит из чередующихся колонок «х» и «о».

2. добавляет новое измерение и цвет в штриховые

графики.


ГЛАВА 2. Виды графиков 17

  1. Наличные ценовые серии и спрэды являются примерами
    ценовых серий, изображаемых в формате .

  2. На графиках «японские свечи» максимальная и минимальная
    цены представлены тонкими линиями, называемыми

5. Сопряжение рядов контрактов с помощью будет

точно отражать ценовые колебания, но не будет соответство­вать действительным историческим ценовым уровням.

6. На графиках «японские свечи» представляет диа­
пазон между ценами открытия и закрытия.

7. на графиках «крестики-нолики» представляет

собой минимальную величину ценового движения, необхо­димого для того, чтобы начать новую колонку «х» или «о».

8. могут содержать значительное искажение,

возникающее из-за ценового разрыва между истекающим фьючерсом и следующим контрактом.

9. наиболее полезны с точки зрения выбора вре­


мени совершения сделки, в то время как недельные и месяч­
ные графики показывают более широкую важную перспек­
тиву.

10. на графиках «крестики-нолики» представляет

собой величину ценового движения, необходимого для того, чтобы добавить еще один «х» в уже существующую колонку крестиков или новый «о» в существующую колонку ноликов.

Глава 3 Тенденции

Тенденции (тренды) могут быть выявлены с помощью нескольких графических методов, среди которых трендовые линии, коридоры тренда, линии ТД Томаса Демарка, внутренние линии тренда и скользящие средние. Общепринятое определение повышательно­го тренда — последовательность все более и более высоких мак­симумов и минимумов, в то время как понижательный тренд пред­ставляет собой последовательность понижающихся минимумов и все более низких максимумов. Линия повышательного тренда со­единяет ряд повышающихся минимумов; линия понижательного тренда проходит через ряд понижающихся максимумов. Трендо­вые коридоры — это набор сходных трендовых линий, ограничи­вающих ценовой тренд. Трендовые линии ТД базируются на двух точках и проводятся справа налево, в противоположность тради­ционному способу. Внутренние линии тренда соединяют скорее большинство относительных максимумов и минимумов, чем цено­вые экстремумы, так чтобы наилучшим образом линейно апрокси-мировать относительные максимумы и относительные минимумы. Скользящие средние сглаживают ценовые ряды и делают тренд более видимым. Простая скользяшая средняя N определяется как средняя цена закрытия за последние N дней, включая текущий день. Сглаживающие свойства скользящей средней достигаются за счет появления лага в данных. Развороты графиков скользящих средних всегда отстают от соответствующих изменений в исходных ценовых рядах. Скользящие средние весьма эффективны на рын­ках с явно выраженной тенденцией, однако они подают много лож­ных сигналов на колеблющихся рынках.

ГЛАВА 3. тенденции 19



Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Вычерчивание традиционных трендовых линий является в


значительной степени процессом.

a. научным

b. объективным

c. математическим

d. произвольным

2. Скользящие средние подают много на колеблющих­


ся, боковых рынках.

a. прибыльных сигналов

b. сигналов к продаже

c. сигналов к покупке

d. ложных сигналов

3. трендовые линии проводятся справа налево.

a. Традиционные

b. ТД


c. Скользящие средние

d. Параллельные

4. Пробой линии понижательного тренда является потенциаль­
ным сигналом .

a. покупать

b. продавать

c. удерживать позицию

d. играть на понижение

5. В случае линий ТД значение N, равное , приведет к наи­


большему количеству трендовых линий.

a. трем


b. одному

c. десяти

d. пяти

20 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи



6. Истинный максимум, который Швагер предпочитает исполь­зовать для определения относительного максимума, — это

a. максимум или предыдущая цена закрытия — большее


значение

b. максимум минус минимум

c. максимум плюс минимум

d. максимум или предыдущий максимум — большее значение.

7. Повышения цен, приближающиеся к линии понижательно­
го тренда, часто предоставляют благоприятную возможность
для открытия позиции.

a. длинной

b. спрэдовой

c. короткой

d. стрэддловой

8. скользящая средняя возникает в результате того,

что сегодняшняя цена закрытия оказывается выше, чем цена закрытая N плюс 1 день назад.

a. Повышающаяся

b. Понижающаяся

c. ТД


d. «Медвежья»

9. Швагер предпочитает значения для N в случае ли­


ний ТД, в то время как Демарк предпочитает зна­
чения.

a. меньшие; большие

b. внутренние; внешние

c. фиксированные; колеблющиеся

d. большие; меньшие

10. аппроксимирует большинство относительных ми­


нимумов.

a. ТД линия повышательного тренда

b. ТД линия понижательного тренда

c. Внутренняя линия повышательного тренда

d. Внутренняя линия понижательного тренда

ГЛАВА 3. тенденции 21

Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Проведите традиционную линию повышательного тренда из точки А.



Рисунок 3.4.

ЛИНИЯ ПОВЫШАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: СЕРЕБРО, ИЮЛЬ 1993

22 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

2. Проведите традиционную линию понижательного тренда из точки А.

Рисунок 3.7.

ЛИНИЯ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ НА КАКАО








3. Постройте повышательный трендовый коридор.

Рисунок 3.9.

ПОВЫШАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНЛОВЫЙ КОРИЛОР: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1991





юл til пл

И.1

ил

И.1

•1.»


М.4



ГЛАВА 3. тенденции 23

4. Постройте понижательный трендовый коридор.



Рисунок 3.10.

ПОНИЖАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНДОВЫЙ КОРИДОР: КАКАО, СЕНТЯБРЬ 1992

5. Скорректируйте (вновь проведите) линию повышательного тренда после пробоя линии тренда в точке А.



Рисунок 3.11.

КОРРЕКТИРОВКА ЛИНИИ ПОВЫШАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: СЕРЕБРО, ИЮЛЬ 1993

24 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

6. Скорректируйте (вновь проведите) линию понижательного тренда после пробоя линии тренда в точке А.

Рисунок 3.13.

КОРРЕКТИРОВКА ЛИНИИ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ИНДЕКС ФРАНЦУЗСКИХ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ НА БИРЖЕ MATIF

7. Проведите последнюю линию понижательного тренда ТД при N = 3.



Рисунок 3.15.

ЛИНИЯ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА ТД (N - 3): СОЯ, ИЮЛЬ 1995

ГЛАВА 3. тенденции 25

8. Проведите последнюю линию повышательного тренда ТД при N = 8.

Рисунок 3.16.

ЛИНИЯ ПОВЫШАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА ТД (N - 8): ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, ДЕКАБРЬ 1994

9. Проведите внутреннюю линию тренда из точки А.



Рисунок 3.26.

ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ЛИНИЕЙ ТРЕНДА: ХЛОПОК, МАРТ 1991

26 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

10. Проведите внутреннюю линию тренда из точки А.

Рисунок 3.34.

ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: СОЕВАЯ МУКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ



Глава 4 Торговые диапазоны

Обычно рынки проводят большую часть времени в торговых диа­пазонах — горизонтальных коридорах ценовых колебаний. Верх­няя и нижняя границы торгового диапазона определяют области поддержки и сопротивления. Прошлые торговые диапазоны очень легко определить, но их почти невозможно предсказать. Хотя внут­ри торгового диапазона сложно торговать прибыльно, его пробой часто подразумевает дальнейшее ценовое движение в направлении пробоя.

28 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Пробой, вызванный размещением большого количества стоп-


приказов в области, расположенной прямо над уровнем со­
противления, обычно будет приводить к .

a. тренду

b. ложному сигналу

c. надежному сигналу

d. ложному тренду

2. Чем торгового диапазона, тем больше вероятность

значительного ценового движения после пробоя.

a. меньше продолжительность

b. уже границы

c. больше продолжительность

d. жестче соблюдение

3. Пробои из торговых диапазонов, как правило,

дают надежные торговые сигналы.

a. больших; менее



b. меньших; более

c. более узких; менее

d. более узких; более

4. Возросшее использование технического анализа, по-видимо­


му, повышает частоту .

a. трендов

b. ложных сигналов

c. надежных сигналов

d. ложных трендов

5. Надежность пробоя из торгового диапазона существенно по­


вышается всем нижеперечисленным, за исключением

а. того, что цена остается за пределами торгового диапа­зона по прошествии определенного количества дней

ГЛАВА 4. торговые диапазоны 29

b. минимальной процентной глубины пробоя

c. числа дней быстрого движения цены

d. недостатка фундаментальных причин, поддерживающих


тренд

Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Определите торговый диапазон, проведя горизонтальные линии через верхний и нижний экстремумы.



Рисунок 4.5.

ПРОБОЙ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, ДЕКАБРЬ 1993






§«р Oct Мву Ом



30 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

2. Определите длительный торговый диапазон, проведя гори­зонтальные линии через верхний и нижний экстремумы.



Рисунок 4.7.

ПРОБОЙ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ДЛИТЕЛЬНОГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: МЕДЬ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

3. Определите два узких торговых диапазона, проведя горизон­тальные линии через верхний и нижний экстремумы, и об­ведите кружками два пробоя.



Рисунок 4.9.

ПРОБОЙ ВЕРХНИХ ГРАНИЦ УЗКИХ ТОРГОВЫХ ДИАПАЗОНОВ: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, СЕНТЯБРЬ 1990



Глава 5 Поддержка

и сопротивление

Цены, как правило, встречают сопротивление у верхней границы устоявшегося торгового диапазона и находят поддержку у его ниж­ней границы. Хотя некоторые трейдеры пытаются продавать при подъеме цен и покупать при их снижении внутри торговых диапа­зонов, проводя такую стратегию, трудно рассчитывать на получе­ние прибыли. После продолжительного «бычьего» пробоя из тор­гового диапазона старый уровень сопротивления делается новым уровнем поддержки; после «медвежьего» пробоя старый уровень поддержки становится новым уровнем сопротивления. Обычно со­противление будет встречаться в основном в области важных пре­дыдущих максимумов, а поддержка — в окрестностях важных пре­дыдущих минимумов. Концентрация относительных максимумов и относительных минимумов также может быть использована для оп­ределения уровней поддержки и сопротивления. Трендовые линии (традиционные, ТД и внутренние), коридоры и огибающие цено­вые полосы также могут дать полезную информацию о вероятных областях поддержки и сопротивления.

32 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. После продолжительного пробоя предыдущего минимума


этот ценовой уровень становится областью .

a. поддержки

b. сопротивления

c. концентрации

d. ценовой огибающей

2. Как технический трейдер вы бы более всего доверяли сиг­


налу к покупке после устойчивого пробоя от уровня со­
противления продолжительностью .

a. в один месяц

b. в три месяца

c. в один год

d. в три года

3. Подход, использующий для определения уровней поддер­


жки и сопротивления концентрацию предыдущих относи­
тельных максимумов и минимумов, как правило, не может
быть применен к графикам фьючерсных кон­
трактов.

a. дневным индивидуальным

b. дневным непрерывным

c. недельным

d. месячным

4. Для построения огибающих ценовых полос используются

a. трендовые линии

b. трендовые коридоры

c. скользящие средние

d. внутренние трендовые линии

5. Пятипроцентная огибающая ценовая полоса при текущей
скользящей средней, равной 200, будет иметь верхнее зна­
чение и нижнее значение .

ГЛАВА 5. поддержка и сопротивление 33

a. 210; 190

b. 205; 195

c. 300; 100

d. поддержки; сопротивления



Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Определите торговый диапазон, проведя горизонтальные линии через его экстремумы. Затем обведите кружками про­бой из торгового диапазона и касание линии старого сопро­тивления/новой поддержки.



Рисунок 5.2.

ПОДДЕРЖКА ВБЛИЗИ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ПРЕДШЕСТВУЮЩЕГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: СОЕВОЕ МАСЛО, ДЕКАБРЬ 1993





Apr «by Jim Jul Aug S*p Oct Nov dk



34 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Обведите кружком касание линии старой поддержки/ново­го сопротивления.



Рисунок 5.3.

СОПРОТИВЛЕНИЕ ВБЛИЗИ ДНА ПРЕДШЕСТВУЮЩЕГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, ДЕКАБРЬ 1992





Auf ' fap M Nev dm



3. Определите зону поддержки, проведя горизонтальные ли­нии, проходящие через области концентрации предыдущих относительных минимумов и максимумов.

Рисунок 5.15.

ЗОНА ПОДДЕРЖКИ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МИНИМУМОВ И МАКСИМУМОВ: ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ



ГЛАВА 5. поддержка и сопротивление 35

4. Определите зону сопротивления, проведя горизонтальные линии, проходящие через области концентрации предыду­щих относительных максимумов и минимумов.



Рисунок 5.22.

ЗОНА СОПРОТИВЛЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУ­ЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ: НЕМЕЦКАЯ МАРКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ





М A 4TJ J А


ON D M FMAM J JASON DMF



Глава б Графические модели

Графические модели могут быть разделены на три основные кате­гории: однодневные модели, модели продолжения и разворотные формации. Среди однодневных моделей можно выделить разрывы, шипы, дни разворота, дни разгона, дни ускорения и широкодиапа­зонные дни. Модели продолжения — это различные типы фаз кон­солидации цен, которые происходят внутри долговременных тен­денций. Ожидается, что модель продолжения завершится движени­ем цен в том же направлении, которое предшествовало ее форми­рованию. Среди моделей продолжения треугольники (симметрич­ные, восходящие и нисходящие), флаги и вымпелы. Графическими моделями, часто указывающими на разворотные точки рынка, яв­ляются V-образные вершины и впадины, двойные вершины и двой­ные впадины, треугольники, клинья и островные развороты.

ГЛАВА 6. графические модели 37

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Минимум дня разрыва выше предшествующего дня,

или его максимум ниже предыдущего дня.

a. максимума; минимума

b. минимума; максимума

c. цены открытая; цены закрытия

d. шипа; разгона

2. возникает в пределах торгового диапазона и не яв­


ляется особенно важным.

a. Обычный разрыв

b. Разрыв при пробое уровня

c. Разрыв ускорения

d. Разрыв истощения

3. На очень мощных «бычьих» и «медвежьих» рынках серии


могут возникать изо дня в день.

a. обычных разрывов

b. разрывов при пробое уровня

c. разрывов ускорения

d. разрывов истощения

4. наблюдается после значительного движения иен,

и за ним вскоре следует разворот тенденции.

a. Обычный разрыв

b. Разрыв при пробое уровня

c. Разрыв ускорения

d. Разрыв истощения

5. наблюдается, когда иены устремляются за преде­


лы торгового диапазона, покидая область, в которой наблю­
далась торговая активность.

a. Обычный разрыв

b. Разрыв при пробое уровня

c. Разрыв ускорения

d. Разрыв истощения

38 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

6. Значение максимума шипа будет усиливаться всем нижепе­
речисленным, за исключением .

a. большой разницы между максимумом шипа и максимума­


ми предшествующих и последующих дней

b. закрытия вблизи минимума дневного диапазона

c. закрытия вблизи максимума дневного диапазона

d. существенного подъема цены, предшествующего форми­


рованию шипа

7. Швагер определяет день нижнего разворота как день, ког­


да достигается новый минимум в понижательном движении
цен, но затем рынок разворачивается, чтобы закрыться выше
предыдущего дня.

a. максимума

b. минимума

c. цены открытия

d. цены закрытия

8. Во время «бычьих» рынков количество значительно

превосходит число .

a. разворотных дней; дней ускорения

b. дней нижнего разгона; дней верхнего разгона

c. дней верхнего разгона; дней нижнего разгона

d. дней нижнего ускорения; дней верхнего ускорения

9. Широкодиапазонный день с низким закрытием, который по­


является после продолжительного подъема цен, часто может
сигнализировать о .

a. модели продолжения

b. поддержке

c. развороте тренда вверх

d. развороте тренда вниз

10. Все нижеперечисленное является моделями продолжения, за

исключением .

a. V-образных вершин и впадин

b. флагов

c. вымпелов

d. симметричных треугольников

ГЛАВА 6. графические модели 39

11. Узкие и краткосрочные фазы консолидации внутри трендов
являются .

a. вершинами и впадинами модели «голова и плечи»

b. флагами и вымпелами

c. восходящими треугольниками

d. разрывами ускорения

12. Что из перечисленного не является одной из трех основных


моделей треугольника?

a. параллельный треугольник

b. симметричный треугольник

c. восходящий треугольник

d. нисходящий треугольник

13. Флаг или вымпел, формирующийся возле нижней границы


торгового диапазона., является сигналом

a. о развороте тренда

b. «бычьего» характера

c. «медвежьего» характера

d. ложным

14. Модель «голова и плечи» считается законченной только пос­


ле .

a. формирования шеи

b. формирования второго плеча

c. пробоя линии шеи

d. того, как может быть определена дистанция между ли­
нией шеи и головой

15. формируется, когда после продолжительного ро­


ста возникает верхний разрыв цен, затем один или несколь­
ко дней разрыв остается незаполненным, и, наконец, про­
исходит разрыв вниз.

a. Круглая впадина

b. Островная впадина

c. Вершина-блюдце

d. Островная вершина

40 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи



Вопросы

Найдите соответствия.

Варианты:

(а) день разрыва, (Ь) шип вниз, (с) день нижнего разворота, (d) день верхнего разгона, (е) день нижнего ускорения, (f) широкодиапазон­ный день, (д) симметричный треугольник, (h) восходящий треуголь­ник, (i) нисходящий треугольник, (j) V-образная вершина, (k) двой­ная впадина, (1) вершина модели «голова и плечи», (т) круглая впа­дина, (п) восходящий клин, (о) верхний островной разворот.


  1. Модель консолидации с понижающейся верхней линией и
    плоским дном.

  2. День с сильным трендом, когда истинный минимум оказыва­
    ется ниже самого низкого истинного минимума последних N
    дней.

  3. Разворотная модель, которая считается завершенной, когда
    иены уходят выше локального максимума, находящегося
    между двумя впадинами, сформированными в той же цено­
    вой области.

  4. Лень, когда минимум превышает максимум предыдущего дня
    или максимум оказывается ниже минимума предыдущего дня.




  1. Сильная разворотная модель, следующая за продолжитель­
    ным повышательным движением.

  2. День, когда снижение приводит к появлению нового миниму­
    ма, а затем происходит разворот, и цена закрытия оказывается
    выше цены закрытия или максимума предыдущего дня.

  3. Формация (обычно модель продолжения), определяемая
    трендовыми линиями, сходящимися под одинаковыми (или
    примерно одинаковыми) углами.

  4. Формация, состоящая из трех точек, в которой максимум,
    находящийся посередине, выше тех, что расположены по бо­
    кам.

ГЛАВА 6. графические модели 41

  1. День, минимум которого значительно ниже минимума пред­
    шествующего и последующего дней.

  2. Модель, появляющаяся, когда после продолжительного ро­
    ста возникает верхний разрыв иен, затем один или несколь­
    ко дней разрыв остается незаполненным и, наконец, проис­
    ходит разрыв вниз.

  3. Разворотная модель с внешним периметром, образующим
    форму блюдца.

  4. День, во время которого волатильность значительно превы­
    шает среднюю волатильность последних торговых дней.




  1. Модель, в которой цены демонстрируют замедляющийся
    рост, при том что цены не способны ускорить рост, несмот­
    ря на зондирование новых высот.

  2. День, когда цена закрытия превышает максимум предыдуще­
    го дня.

  3. Формация (обычно модель продолжения), определяемая го­
    ризонтальной верхней линией и поднимающейся нижней ли­
    нией.

42 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Определите тип разрывов в точках А, В и С.



Рисунок 6.2.

РАЗРЫВЫ ЦЕН: СВИНИНА, ФЕВРАЛЬ 1995





'»•» oi 'ii»'~ 'dm'''jn'



ГЛАВА 6. графические модели 43

2. Постройте симметричный треугольник.



Рисунок 6.20.

СИММЕТРИЧНЫЙ ТРЕУГОЛЬНИК: КОНЦЕНТРАТ АПЕЛЬСИНОВОГО СОКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ

3. Постройте восходящий треугольник.



Рисунок 6.23.

ВОСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИК: САХАР, ОКТЯБРЬ 1992

44 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

4. Постройте нисходящий треугольник.

Рисунок 6.24.

НИСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИК:

СОЕВОЕ МАСЛО, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ

5. Постройте шесть флагов и четыре вымпела.



Рисунок 6.28.

ФЛАГИ И ВЫМПЕЛЫ: КАКАО, ИЮЛЬ 1992

ГЛАВА 6. графические модели 45

6. Постройте горизонтальные линии, проходящие через верхний и нижний экстремумы широкого торгового диапазона, и по­стройте вымпел над верхней фаницей торгового диапазона.

Рисунок 6.31.

ВЫМПЕЛ НАД ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЕЙ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ РОСТА ЦЕН: СОЕВЫЕ БОБЫ, ИЮЛЬ 1993

7. Постройте горизонтальные линии, проходящие через верхний и нижний экстремумы широкого торгового диапазона, и пост­ройте флаг, появляющийся вблизи дна торгового диапазона.



Рисунок 6.35.

ФЛАГ У НИЖНЕЙ ГРАНИЦЫ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ СНИЖЕНИЯ ЦЕН: ЕВРОДОЛЛАРЫ, ИЮНЬ 1994

46 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

8. Обведите кружками два максимума, образующих двойную вершину, и минимум, который должен быть пробит, чтобы подтвердить двойную вершину.

Рисунок 6.40.

ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА: АВСТРАЛИЙСКИЕ 10-ЛЕТНИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕДЕЛЬ­НЫЙ ГРАФИК НЕПРЕРЫВНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ

9. Обведите кружками два минимума, образующих двойную впадину, и максимум, который должен быть пробит, чтобы подтвердить двойную впадину.



Рисунок 6.41.

ДВОЙНАЯ ВПАДИНА: НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ

ГЛАВА 6. графические модели 47

10. Пометьте левое плечо, голову, правое плечо и линию шеи данной модели «голова и плечи».

Рисунок 6.46.

«ГОЛОВА И ПЛЕЧИ.: СЫРАЯ НЕФТЬ, ИЮНЬ 1991

11. Пометьте левое плечо, голову, правое плечо и линию шеи данной перевернутой модели «голова и плечи».



Рисунок 6.47.

ПЕРЕВЕРНУТАЯ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: КОФЕ, ДЕКАБРЬ 1992

48 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

12. Пометьте главную и вторичную круглые вершины.

Рисунок 6.50.

ДВЕ КРУГЛЫЕ ВЕРШИНЫ: ПШЕНИЦА, МАЙ 1995

13. Пометьте круглую впадину.



Рисунок 6.53.

КРУГЛАЯ ВПАДИНА: ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, АВГУСТ 1992

ГЛАВА 6. графические модели 49

14. Постройте нисходящий клин.

Рисунок 6.59.

МНОГОЛЕТНИЙ НИСХОДЯЩИЙ КЛИН: ЗОЛОТО, НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК БЛИЖАЙШИХ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ

15. Обведите кружком островную вершину.



Рисунок 6.63.

ОСТРОВНАЯ ВЕРШИНА: ПЛАТИНА, ЯНВАРЬ 1994



скачать файл


следующая страница >>
Смотрите также:
Руководство по изучению книги Технический анализ. Полный курс Томас А. Бировиц Джек Л. Швагер Стивен К. Тернер
1233.74kb.
1 Технический анализ
444.35kb.
Методические рекомендации по самостоятельному изучению модуля тестовые задания для контроля знаний по дисциплине методическое руководство по изучению дисциплины «Математика»
494.6kb.
Аллен Карр Легкий способ бросить курить
2217.99kb.
Аллен Карр Легкий способ бросить курить
2187.58kb.
Аллен Карр Легкий способ бросить курить
2057.1kb.
Зарубежная фантастика (изд-во Мир) – 1988
6763.71kb.
Томас Карлейль Французская революция. Гильотина Томас Карлейль
4078.72kb.
Томас Манн Юный Иосиф
2945.84kb.
Аберкромби Н., Хилл С., Тернер Б. С. Социологический словарь/ Пер с англ под ред. С. А. Ерофеева Казань: Изд-во Казан ун-т
147.29kb.
Данная монография посвящена изучению Вавилона, исторического и духовного
3118.87kb.
Интерес к изучению общечеловеческих проблем растёт год от года во всём мире
144.6kb.